一(yī)、宏觀經濟數據

2021年(nián)全國(guó)規模以上工業增加值比上年(nián)增長(cháng)9.6%，兩年(nián)平均增長(cháng)6.1%。我國(guó)高(gāo)質量發展持續推進、産業升級的(de)進程不斷加快。12月份，規模以上工業增加值同比增長(cháng)4.3%，環比增長(cháng)0.42%。主要是受“保供穩價”政策持續推進，上遊采礦業加快生産、成本壓力緩解的(de)中遊制造業開始積極生産、加快備貨，提振了工業生産的(de)影響，

2021年(nián)全國(guó)固定資産投資（不含農戶）544547億元，比上年(nián)增長(cháng)4.9%；兩年(nián)平均增長(cháng)3.9%，其中基礎設施投資增長(cháng)0.4%、制造業投資增長(cháng)13.5%、房地(dì)産開發投資增長(cháng)4.4%；12月份，固定資産投資環比增長(cháng)0.22%。當前基建投資偏弱、增速不理(lǐ)想，但根據中央經濟工作會議關于“适度超前開展基礎設施投資”要求，疊加今年(nián)專項債額度提前下發等因素，基金有(yǒu)望在2022年(nián)開年(nián)發力，為(wèi)經濟的(de)良好開局打下基礎。

2021年(nián)社會消費品零售總額440823億元，比上年(nián)增長(cháng)12.5%，兩年(nián)平均增長(cháng)3.9%；12月份，社會消費品零售總額同比增長(cháng)1.7%，環比下降0.18%，兩年(nián)複合增速為(wèi)3.1%。本月消費增長(cháng)不及預期主要由于一(yī)是國(guó)內(nèi)疫情多發，帶動接觸型消費需求下滑，線下出行(xíng)、消費受到沖擊；二是房地(dì)産行(xíng)業萎靡拖累地(dì)産後周期類商(shāng)品銷售；三是受國(guó)內(nèi)經濟下行(xíng)壓力增大等因素影響，居民收入增速有(yǒu)所減緩，導緻消費意願偏低(dī)。

2021年(nián)CPI同比上漲0.9%；12月份，CPI同比上漲1.5%，漲幅比上月回落0.8個百分點，環比下降0.3%，生豬出欄有(yǒu)所加快，豬肉價格降幅擴大是帶動CPI同比漲幅回落的(de)主因。12月扣除食品和(hé)能源價格的(de)核心CPI同比上漲1.2%，漲幅與上月相同。2021年(nián)PPI比上年(nián)上漲8.1%；12月份，PPI同比上漲10.3%，環比下降1.2%，保供穩價政策效果持續顯現，生産資料端上遊價格回落，供給端改善帶動多品類市(shì)場價格逐漸回歸合理(lǐ)區間。

12月新增社會融資總額2.37萬億；社融同比增長(cháng)10.3%。主要原因一(yī)是政府債明顯發力，12月政府債淨增11718億，對社融形成強力支撐；二是企業債發行(xíng)提速，随着城投融資環境好轉、資源型企業發債能力提升、基建準備提速需要前期資金儲備的(de)情況下，企業債分項恢複上行(xíng)趨勢。

2021年(nián)貨物進出口總額391009億元，比上年(nián)增長(cháng)21.4%。其中，出口217348億元，增長(cháng)21.2%，全年(nián)出口較為(wèi)強勁；12月份，貨物進出口總額37508億元，同比增長(cháng)16.7%。其中，出口21777億元，增長(cháng)17.3%。進出口相抵，貿易順差6047億元。主要是由于國(guó)內(nèi)外大規模政策刺激下，經濟開始修複，需求提升。但海外疫情反複導緻供應鏈修複受阻，而國(guó)內(nèi)産業鏈、供應鏈運行(xíng)平穩，中國(guó)出口份額在全球複蘇背景下保持較強韌性。

二、政策動态

1月4日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，部署全面實行(xíng)行(xíng)政許可(kě)事項清單管理(lǐ)的(de)措施，規範權力運行(xíng)，更大程度利企便民；決定實施企業信用風險分類管理(lǐ)，推動監管更加公平有(yǒu)效。會議指出，要按照黨中央、國(guó)務院部署，推動有(yǒu)效市(shì)場和(hé)有(yǒu)為(wèi)政府更好結合，持續深化“放管服”改革，将全部行(xíng)政許可(kě)事項納入清單管理(lǐ)，有(yǒu)利于減少制度性交易成本、增強市(shì)場信心，營造市(shì)場化法治化國(guó)際化營商(shāng)環境，更大激發市(shì)場活力和(hé)社會創造力。同時，會議提到，信用是市(shì)場經濟的(de)基礎，要依法依規推進企業信用風險分類管理(lǐ)，相應采取“雙随機(jī)、一(yī)公開”等科(kē)學(xué)精準的(de)監管措施，包括科(kē)學(xué)構建企業信用風險分類指标體系；運用分類結果提高(gāo)監管效能，探索對新産業新業态新模式實施科(kē)學(xué)有(yǒu)效監管，在嚴守安全底線前提下留出發展空間等內(nèi)容。

1月10日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，部署加快推進“十四五”規劃《綱要》和(hé)專項規劃确定的(de)重大項目，擴大有(yǒu)效投資。會議指出，當前經濟運行(xíng)處于爬坡過坎的(de)關口。要按照中央經濟工作會議要求，把穩增長(cháng)放在更加突出的(de)位置，堅定實施擴大內(nèi)需戰略，有(yǒu)針對性擴大最終消費和(hé)有(yǒu)效投資，一(yī)是加快推進“十四五”規劃《綱要》确定的(de)102項重大工程項目和(hé)專項規劃重點項目實施。圍繞高(gāo)技術産業、交通物流等基礎設施建設，做(zuò)好融資、用地(dì)、用能等要素保障。二是按照資金跟着項目走的(de)要求，盡快将2021年(nián)四季度發行(xíng)的(de)1.2萬億元地(dì)方政府專項債券資金落到具體項目，抓緊發行(xíng)今年(nián)已下達的(de)專項債。三是深化投資項目審批制度改革，研究出台盤活存量資産的(de)政策措施。

1月19日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，決定延續實施部分到期的(de)減稅降費政策，支持企業纾困和(hé)發展。會議決定，在前期已對部分到期稅費優惠政策延期的(de)基礎上，再延續執行(xíng)涉及科(kē)技、就業創業、醫療、教育等另外11項稅費優惠政策至2023年(nián)底。主要包括免征符合條件的(de)科(kē)技企業孵化器、大學(xué)科(kē)技園和(hé)衆創空間孵化服務增值稅，城市(shì)公交站場等運營用地(dì)城鎮土地(dì)使用稅，高(gāo)校學(xué)生公寓房産稅和(hé)相關租賃合同印花稅等；同時對承擔商(shāng)品儲備政策性業務的(de)企業自(zì)用房産、土地(dì)免征房産稅和(hé)城鎮土地(dì)使用稅；減按15%征收污染防治第三方企業所得稅。

三、産業發展聚焦

近日，國(guó)家發改委等部門印發《成渝共建西部金融中心規劃》。《規劃》提出，到2025年(nián)建成中國(guó)（西部）金融科(kē)技發展高(gāo)地(dì)。到2035年(nián)，确立有(yǒu)較強金融資源配置能力和(hé)輻射影響力的(de)區域金融市(shì)場地(dì)位，形成西部陸海貿易和(hé)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環的(de)內(nèi)陸金融開放服務體系。主要任務包括：一(yī)是加快培育法人金融機(jī)構；二是健全金融中介服務和(hé)專業服務體系；三是推動西部股權投資基金發展，鼓勵以市(shì)場化方式設立私募股權投資基金，重點支持初創型、成長(cháng)型企業；四是推進供應鏈金融和(hé)貿易融資創新發展，開展倉單和(hé)應收賬款質押貸款業務；五是促進金融服務鄉村振興。

日前，工信部等5部委印發《智能光伏産業創新發展行(xíng)動計劃（2021-2025年(nián)）》。目标到2025年(nián)，光伏行(xíng)業智能化水平顯著提升。計劃提到，要在有(yǒu)條件的(de)城鎮和(hé)農村地(dì)區，統籌推進居民屋面智能光伏系統；鼓勵工業園區、新型工業化産業示範基地(dì)等建設光伏應用項目；加快“光伏+交通”等融合發展項目推廣應用，推動交通領域光伏電站及充電樁示範建設。

1月1日，證監會、财政部聯合發布《證券期貨行(xíng)政執法當事人承諾金管理(lǐ)辦法》，保護投資者合法權益，為(wèi)當事人自(zì)行(xíng)賠付投資者預留了制度空間，使受損投資者利益得到更好賠付，有(yǒu)利于進一(yī)步提升監管能效，穩定市(shì)場秩序。

1月12日，國(guó)務院印發《“十四五”數字經濟發展規劃》，《規劃》提出到2025年(nián)數字經濟核心産業增加值占GDP比重達到10%，建立數據要素市(shì)場體系，推進産業數字化轉型，提升數字産業化水平，數字化公共服務普惠均等，完善數字經濟治理(lǐ)體系。主要任務包括：一(yī)是升級數字基礎設施；二是發揮數據要素作用，加快數據交易流通；三是推進産業數字化轉型，發展智慧物流，推動傳統物流設施數字化改造。建設物流信息服務平台，建設智能倉儲體系。推進能源領域數字化轉型，促進能源“産、運、儲、銷、用”數字升級；四是推動數字産業化，培育智慧銷售、無人配送、智能制造、反向定制等新增長(cháng)點；五是提升公共服務數字化水平，強化新型智慧城市(shì)建設運營，打造智能樓宇、智能停車場、智能充電樁、智能垃圾箱等公共設施。

1月17日，國(guó)家發展改革委等部門印發《關于加快廢舊(jiù)物資循環利用體系建設的(de)指導意見》。《意見》提出，到2025年(nián)，廢舊(jiù)物資回收網絡體系基本建立，建成綠(lǜ)色分揀中心1000個以上。廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料等再生資源循環利用量達到4.5億噸。60個左右大中城市(shì)率先建成基本完善的(de)廢舊(jiù)物資循環利用體系。主要任務包括：一(yī)是合理(lǐ)布局廢舊(jiù)物資回收站點，支持回收企業采用自(zì)建、承租、承包等方式運營站點，提升全品類回收功能；二是加強廢舊(jiù)物資分揀中心規範建設，推進綜合型分揀中心和(hé)專業型分揀中心建設；三是推動廢舊(jiù)物資回收化，鼓勵采取特許經營等方式，授權企業回收業務；四是提升廢舊(jiù)物資回收行(xíng)業信息化水平，推行(xíng)“互聯網+回收”模式；五是推動再生資源加工産業集聚發展，提高(gāo)再生資源加工利用技術水平等。

1月18日，國(guó)務院印發《“十四五”現代綜合交通運輸體系發展規劃》。《規劃》明确九個方面的(de)主要任務。一(yī)是構建高(gāo)質量綜合立體交通網，勾畫好美麗中國(guó)的(de)“交通工筆(bǐ)畫”。二是增強交通運輸對重大戰略支撐服務能力，差異化推進城鄉區域協調發展。三是加強互聯互通和(hé)一(yī)體銜接，推進城市(shì)群和(hé)都市(shì)圈交通現代化。四是擴大優質運輸服務供給，推動運輸服務多元化品質化發展。五是堅持創新驅動發展，加快智能技術深度推廣應用。六是貫徹落實碳達峰碳中和(hé)要求，全面推進綠(lǜ)色低(dī)碳轉型。七是夯實安全發展基礎，提升安全應急保障能力。八是更好服務和(hé)融入新發展格局，推動高(gāo)水平對外開放合作。九是聚焦制約高(gāo)質量發展的(de)深層次矛盾問題，加強現代化治理(lǐ)能力建設。

1月21日，交通部公開發布《綠(lǜ)色交通“十四五”發展規劃》，将推廣電動貨車和(hé)氫燃料電池車輛應用。《規劃》提出，以2020年(nián)為(wèi)基準，到2025年(nián)，營運車輛單位運輸周轉量二氧化碳排放要下降5%，營運船舶單位運輸周轉量二氧化碳要下降3.5%，營運船舶氮氧化物排放總量下降7%。在“雙碳”背景下，這份規劃将是未來幾年(nián)交通行(xíng)業能源結構調整和(hé)減排的(de)指導方向。

1月21日，國(guó)家發展改革委、國(guó)家能源局等十部委發布《關于進一(yī)步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的(de)實施意見》。目标到“十四五”末，我國(guó)電動汽車充電保障能力進一(yī)步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高(gāo)效的(de)充電基礎設施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動汽車充電需求。《實施意見》指出，目前充電基建依舊(jiù)存在多項突出問題，包括居住社區建樁難、公共充電設施發展不均衡、用戶充電體驗有(yǒu)待提升、行(xíng)業質量與安全監管體系有(yǒu)待完善等。

近日，國(guó)務院印發《“十四五”節能減排綜合工作方案》，部署了十大工程，要求從八個方面健全政策機(jī)制。節能減排十大工程主要為(wèi)：一(yī)是重點行(xíng)業綠(lǜ)色升級工程，推進鋼鐵、建材、石化化工等重點行(xíng)業節能改造和(hé)污染物深度治理(lǐ)；二是園區節能環保提升工程，推動工業園區能源系統整體優化和(hé)污染綜合整治，鼓勵優先利用可(kě)再生能源；三是城鎮綠(lǜ)色節能改造工程，推動無廢城市(shì)等建設；四是交通物流節能減排工程，有(yǒu)序推進充換電、加氣、加氫等基礎設施建設；五是農業農村節能減排建設；六是公共機(jī)構能效提升工程；七是重點區域污染物減排工程；八是煤炭清潔高(gāo)效利用工程；九是揮發性有(yǒu)機(jī)物綜合整治工程；十是環境基礎設施水平提升工程，加快構建集污水、垃圾、固體廢物、危險廢物、醫療廢物處理(lǐ)處置設施和(hé)監測監管能力于一(yī)體的(de)環境基礎設施體系。

參考：中銀證券、中信證券等公開資料