一(yī)、宏觀經濟數據
上半年(nián)國(guó)內(nèi)生産總值562642億元，按不變價格計算，同比增長(cháng)2.5%。二季度GDP同比增長(cháng)0.4%，增速回落4.4個百分點。3月以來國(guó)內(nèi)疫情再度擴散，同時海外地(dì)緣沖突疊加全球加息周期，經濟下行(xíng)壓力明顯增大。進入5月後疫情逐步得到控制，穩增長(cháng)政策持續發力，經濟開啓弱複蘇。
上半年(nián)，全國(guó)規模以上工業增加值同比增長(cháng)3.4%。6月份同比增長(cháng)3.9%，比上月加快3.2個百分點，環比增長(cháng)0.84%。增速回暖延續，生産結構改善明顯。這主要是由于：6月上海全面複工複産，供應鏈加速暢通，推動工業生産增速回暖；600億汽車購置稅減征政策有(yǒu)效刺激汽車需求，支撐中遊汽車生産；海外訂單積壓趕工、海外需求維持韌性推升國(guó)內(nèi)生産增速。
上半年(nián)，全國(guó)固定資産投資（不含農戶）271430億元，同比增長(cháng)6.1%。其中，基礎設施投資增長(cháng)7.1%。6月份，固定資産投資（不含農戶）同比增長(cháng)5.6%，環比增長(cháng)0.95%。在專項債與公共财政支出的(de)支持下，6月基礎設施建設投資增速同比增長(cháng)12.04%，電力、水利、公共設施建設依然是基建投資的(de)主要方向，但交運、倉儲業投資領域年(nián)內(nèi)首次出現負增長(cháng)，是本月的(de)主要拖累因素。
上半年(nián)，社會消費品零售總額210432億元，同比下降0.7%。6月份同比增長(cháng)3.1%，環比增長(cháng)0.53%。汽車消費為(wèi)主要拉動因素，同時上海解封後，帶動線下服務型消費明顯恢複，餐飲消費降幅大幅收窄。但地(dì)産相關消費表現仍然偏弱，對消費增速形成一(yī)定拖累。
上半年(nián)，CPI同比上漲1.7%，6月份同比上漲2.5%，環比持平。6月核心CPI同比增長(cháng)1%，較去(qù)年(nián)同期上行(xíng)0.1個百分點，呈現小幅反彈。一(yī)方面，新冠疫情在6月進一(yī)步得到有(yǒu)效控制，居民生活基本恢複正常；另一(yī)方面，在複工複産政策的(de)推動下，宏觀經濟生産端也得到較大程度修複。上半年(nián)，PPI同比上漲7.7%，6月份同比上漲6.1%，環比持平。俄烏沖突持續，國(guó)際原油維持高(gāo)位震蕩，大宗商(shāng)品價格飙升推升工業品價格。
6月新增社融5.17萬億，同比多增1.47萬億元，創曆史同期最高(gāo)水平，政府、企業、居民融資均環比大幅增長(cháng)，呈現出總量激增、結構改善的(de)特征。這主要由于：宏觀政策靠前發力的(de)背景下，地(dì)方專項債集中發行(xíng)，基建融資信貸額度大幅調升；主要城市(shì)首套房利率大幅下行(xíng)，居民購房需求集中釋放。
上半年(nián)，貨物進出口總額198022億元，同比增長(cháng)9.4%。其中，出口111417億元，增長(cháng)13.2%。進出口相抵，貿易順差24812億元。6月份，進出口總額37657億元，同比增長(cháng)14.3%。其中，出口22079億元，增長(cháng)22.0%。出口超預期回升主要由于6月疫情形勢控制較好，複工複産進一(yī)步推進，前期積壓訂單繼續釋放，供應鏈順暢，出口貨源得到有(yǒu)效補充。
二、政策動态
7月28日，中共中央政治局召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年(nián)經濟工作，審議《關于十九屆中央第九輪巡視(shì)情況的(de)綜合報告》。會議認為(wèi)，當前經濟運行(xíng)面臨一(yī)些突出矛盾和(hé)問題，要保持戰略定力，堅定做(zuò)好自(zì)己的(de)事。做(zuò)好下半年(nián)經濟工作，要堅持穩中求進工作總基調，完整、準确、全面貫徹新發展理(lǐ)念，加快構建新發展格局，着力推動高(gāo)質量發展，全面落實疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全的(de)要求，鞏固經濟回升向好趨勢，着力穩就業穩物價，保持經濟運行(xíng)在合理(lǐ)區間，力争實現最好結果。會議強調，宏觀政策要在擴大需求上積極作為(wèi)。财政貨币政策要有(yǒu)效彌補社會需求不足。用好地(dì)方政府專項債券資金，支持地(dì)方政府用足用好專項債務限額。貨币政策要保持流動性合理(lǐ)充裕，加大對企業的(de)信貸支持，用好政策性銀行(xíng)新增信貸和(hé)基礎設施建設投資基金。要提高(gāo)産業鏈供應鏈穩定性和(hé)國(guó)際競争力，暢通交通物流，優化國(guó)內(nèi)産業鏈布局，支持中西部地(dì)區改善基礎設施和(hé)營商(shāng)環境。
6月29日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，确定政策性、開發性金融工具支持重大項目建設的(de)舉措，擴大有(yǒu)效投資、促進就業和(hé)消費。會議決定，運用政策性、開發性金融工具，通過發行(xíng)金融債券等籌資3000億元，用于補充包括新型基礎設施在內(nèi)的(de)重大項目資本金、但不超過全部資本金的(de)50%，或為(wèi)專項債項目資本金搭橋。财政和(hé)貨币政策聯動，中央财政按實際股權投資額予以适當貼息，貼息期限2年(nián)。引導金融機(jī)構加大配套融資支持，吸引民間資本參與，抓緊形成更多實物工作量。
7月6日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，部署中央預算執行(xíng)和(hé)其他财政收支審計查出問題整改工作；确定有(yǒu)序推進電子(zǐ)證照應用的(de)舉措，激發市(shì)場主體活力。會議要求，要對審計查出的(de)問題列出清單并印發；對性質惡劣的(de)依法嚴肅懲處，既處理(lǐ)事又處理(lǐ)人，以儆效尤；強化制度執行(xíng)的(de)內(nèi)外部監管和(hé)審計；确保退稅減稅降費、緩繳社保費、穩崗、普惠金融等政策落實到位，對騙取退稅等行(xíng)為(wèi)要依法嚴厲打擊。同時，會議指出，推進數字政府建設、提升“互聯網+政務服務”水平。要在确保信息安全基礎上，有(yǒu)序擴大電子(zǐ)證照應用。要拓展電子(zǐ)營業執照在市(shì)場準入、納稅、金融、招投标等高(gāo)頻服務領域應用，推進電子(zǐ)印章(zhāng)同步發放，降低(dī)制度性交易成本。
7月21日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，部署持續擴大有(yǒu)效需求的(de)政策舉措，增強經濟恢複發展拉動力。會議指出，我國(guó)經濟正處于企穩回升關鍵窗口，三季度至關重要。政策性開發性金融工具、專項債等政策效能釋放還有(yǒu)相當大空間，能撬動大量社會資金，要更好發揮有(yǒu)效投資補短(duǎn)闆調結構、穩就業帶消費綜合效應和(hé)對經濟恢複發展的(de)關鍵性作用。一(yī)是建立推進有(yǒu)效投資重要項目協調機(jī)制。二是做(zuò)好政策性開發性金融工具資金投放等工作，加快專項債資金使用，引導商(shāng)業銀行(xíng)相應提供配套融資，政策性銀行(xíng)新增信貸額度要及時投放。三是各地(dì)按質量要求加快項目進度，創造條件确保建設工地(dì)不停工、相關産業鏈供應鏈不間斷，在三季度形成更多實物工作量。
三、産業發展聚焦
中國(guó)人民銀行(xíng)貨币政策委員會2022年(nián)第二季度例會日前在北(běi)京召開。會議認為(wèi)，今年(nián)以來我國(guó)有(yǒu)效實施宏觀政策，最大程度穩住經濟社會發展基本盤。貸款市(shì)場報價利率改革紅(hóng)利持續釋放，貨币政策傳導效率增強，貸款利率穩中有(yǒu)降，人民币彙率預期平穩，雙向浮動彈性增強，發揮了宏觀經濟穩定器功能。會議指出，要進一(yī)步疏通貨币政策傳導機(jī)制，保持流動性合理(lǐ)充裕，增強信貸總量增長(cháng)的(de)穩定性，保持貨币供應量和(hé)社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。
6月29日，北(běi)京城管委印發《北(běi)京市(shì)“十四五”時期電力發展規劃》。規劃針對全市(shì)發電裝機(jī)目标提出：“到2025年(nián)，北(běi)京本地(dì)發電裝機(jī)容量達到1533萬千瓦（含應急備用電源），可(kě)再生能源裝機(jī)435萬千瓦，占總裝機(jī)比重提高(gāo)到28%左右。到2025年(nián)，外調綠(lǜ)色電量300億千瓦時，占全社會用電量比重達到21.4%左右。同時，規劃明确，在推進充電基礎設施服務體系建設方面，基本建成适度超前、車站相随、互聯互通、智能高(gāo)效的(de)充電基礎設施服務體系，建成充電樁23萬個，形成全市(shì)平原地(dì)區平均服務半徑小于5公裏的(de)充電網絡。優化布局充換電設施。加速推動公交、環衛、出租以及公務用車電動化替代，鼓勵貨運、租賃車輛電動化市(shì)場發展，挖掘私人乘用車電能替代潛力。
近日，财政部印發《關于支持國(guó)家綜合貨運樞紐補鏈強鏈的(de)通知》。《通知》立足産業鏈供應鏈保通保暢，聚焦國(guó)家綜合立體交通網主骨架上的(de)綜合貨運樞紐，優化貨物運輸結構，實現多種運輸方式深度融合，補網強鏈，保障有(yǒu)力的(de)綜合貨運樞紐體系，提升貨物運輸效率，降低(dī)綜合運輸成本，有(yǒu)力支撐産業鏈供應鏈穩定，服務産業鏈供應鏈延伸。在實施內(nèi)容方面，《通知》鼓勵各方在合作過程中創新投融資等模式，以項目合資、股權投資基金、PPP等市(shì)場化方式吸引帶動民間資本，共同參與綜合貨運體系建設運營，實現“利益共享、風險共擔”的(de)跨方式一(yī)體化運作。
7月12日，發改委印發《“十四五”新型城鎮化實施方案》提出，有(yǒu)序培育現代化都市(shì)圈。其中，提升大中城市(shì)功能品質方面：因地(dì)制宜建設商(shāng)貿物流中心、區域專業服務中心等。優化公共設施布局和(hé)功能，增加文化體育資源供給，積極拓展綠(lǜ)化空間，營造現代時尚的(de)消費場景，提升城市(shì)生活品質。有(yǒu)序推進城市(shì)更新改造方面：推動一(yī)批大型老舊(jiù)街區發展成為(wèi)新型文旅商(shāng)業消費集聚區，因地(dì)制宜将一(yī)批城中村改造為(wèi)城市(shì)社區或其他空間。推進智慧化改造方面：推行(xíng)城市(shì)運行(xíng)一(yī)網統管，探索建設“數字孿生城市(shì)”，推進市(shì)政公用設施及建築等物聯網應用、智能化改造，部署智能交通、智能電網、智能水務等感知終端。優化财政資金支出結構方面，創新城市(shì)投資運營模式，引導社會資金參與城市(shì)開發建設運營，規範PPP模式，穩妥推進REITs試點。
7月12日，國(guó)家發改委、交通運輸部印發《國(guó)家公路網規劃》。《規劃》提出總體要求，到2035年(nián)，基本建成覆蓋廣泛、功能完備、集約高(gāo)效、綠(lǜ)色智能、安全可(kě)靠的(de)現代化高(gāo)質量國(guó)家公路網。展望到2050年(nián)，高(gāo)水平建成世界一(yī)流國(guó)家公路網，與現代化高(gāo)質量國(guó)家綜合立體交通網相匹配，與先進信息網絡相融合，與生态文明相協調，與總體國(guó)家安全觀相統一(yī)，與人民美好生活需要相适應，有(yǒu)力支撐全面建成現代化經濟體系和(hé)社會主義現代化強國(guó)。同時，《規劃》明确了實施方案，包括推進綠(lǜ)色低(dī)碳發展，降低(dī)全生命周期能源消耗和(hé)碳排放；注重創新賦能發展，統籌國(guó)家公路與新型基礎設施建設；注重與産業融合發展，依托國(guó)家公路網發展通道(dào)經濟，引導優化區域産業布局，促進産業鏈供應鏈發展；五是嚴控地(dì)方政府政府債務風險，合理(lǐ)确定建設規模、節奏，控制工程造價，推進項目建設；六是鼓勵在高(gāo)速公路領域穩妥開展基礎設施領域REITs試點，形成存量資産與新增投資的(de)良性循環等。
7月16日至17日，國(guó)資委在京舉辦中央企業負責人研讨班，總結上半年(nián)工作，部署下半年(nián)重點任務，并圍繞《關于加快建設世界一(yī)流企業的(de)指導意見》和(hé)《關于推進國(guó)有(yǒu)企業打造原創技術策源地(dì)的(de)指導意見》開展集中學(xué)習研讨。會議強調，下半年(nián)要決戰決勝國(guó)企改革三年(nián)行(xíng)動，确保高(gāo)質量收官，不斷增強改革推動發展效果、鞏固深化改革成果，推進常态化長(cháng)效化機(jī)制建設。
7月19日，交通運輸部召開會議研究加快推進公路沿線充電設施建設。會議指出，加快推進公路沿線充電基礎設施建設，構建完善的(de)公路沿線充電基礎設施網絡，是提升公路基礎設施服務能力、解決新能源汽車充電難題的(de)重要舉措，要有(yǒu)效調動社會各方投資建設的(de)積極性，盡快制定印發配套的(de)技術指南，确保科(kē)學(xué)規範開展工作。要加強督導檢查和(hé)監管，指導各地(dì)加快形成省級工作方案，确保目标任務按期優質完成。
7月27日，國(guó)新辦就“加快建設能源強國(guó)全力保障能源安全”舉行(xíng)發布會。在推動新型儲能發展方面将做(zuò)好四個方面的(de)工作：一(yī)是繼續推動新型儲能的(de)試點和(hé)示範。帶動新型儲能的(de)技術、商(shāng)業模式和(hé)體制機(jī)制的(de)創新。二是針對不同的(de)應用場景，會同有(yǒu)關部門研究新型儲能成本的(de)疏導機(jī)制，推動新型儲能商(shāng)業化應用和(hé)發展。三是指導各地(dì)做(zuò)好新型儲能的(de)專項規劃研究，指導各地(dì)因地(dì)制宜、多元化發展儲能。四是利用好新型儲能的(de)大數據平台，利用這個平台加強信息的(de)交流和(hé)經驗分享，促進整個新型儲能行(xíng)業的(de)高(gāo)質量發展。
參考：中銀研究、中信證券等公開資料
