一(yī)、宏觀經濟數據
前三季度，全國(guó)規模以上工業增加值同比增長(cháng)11.8%，兩年(nián)平均增長(cháng)6.4%。9月份，規模以上工業增加值同比增長(cháng)3.1%，兩年(nián)平均增長(cháng)5.0%，環比增長(cháng)0.05%，整體呈現放緩态勢。主要是受限産限電政策及碳中和(hé)煤炭供給不足的(de)影響，制造業生産回落明顯，疊加國(guó)內(nèi)經濟複蘇周期性放緩、疫情散點式爆發的(de)影響，制造業和(hé)服務業需求不足，緻使工業産出受到壓低(dī)。同時大宗商(shāng)品等原材料價格繼續維持高(gāo)位擠占中下遊企業利潤，導緻企業生産動力不足。此外，高(gāo)技術及裝備制造業仍保持着相對較高(gāo)的(de)增速，表明下遊制造業生産的(de)韌性持續。
前三季度，全國(guó)固定資産投資（不含農戶）397827億元，同比增長(cháng)7.3%，兩年(nián)平均增長(cháng)3.8%；9月份環比增長(cháng)0.17%。分領域看，前三季度基礎設施投資同比增長(cháng)1.5%，兩年(nián)平均增長(cháng)0.4%；制造業投資同比增長(cháng)14.8%，兩年(nián)平均增長(cháng)3.3%；房地(dì)産開發投資同比增長(cháng)8.8%，兩年(nián)平均增長(cháng)7.2%。制造業投資尤其是高(gāo)技術制造業投資仍是推動固定資産投資穩步恢複的(de)主要動因，房地(dì)産開發投資繼續走弱拉低(dī)了投資增速。在政策強調要統籌做(zuò)好跨周期調節、發揮地(dì)方政府專項債作用帶動擴大有(yǒu)效投資的(de)背景下，基建投資有(yǒu)所回暖，但受優質基建項目儲備不足、極端天氣頻發等因素的(de)影響，基建投資相對乏力。
前三季度，社會消費品零售總額318057億元，同比增長(cháng)16.4%，兩年(nián)平均增長(cháng)3.9%。9月份，社會消費品零售總額36833億元，同比增長(cháng)4.4%，兩年(nián)平均增長(cháng)3.8%，環比增長(cháng)0.30%。疫情好轉推動餐飲等服務類消費較快恢複是本月社會消費品零售總額增速回升的(de)主要動因，但以汽車、服裝鞋帽為(wèi)代表的(de)可(kě)選消費品同比增速繼續下滑表明消費恢複尚不穩固，芯片供應短(duǎn)缺問題的(de)長(cháng)期存在也導緻汽車類消費萎靡不振，不利于消費的(de)邊際改善。
前三季度，CPI同比上漲0.6%，漲幅比上半年(nián)擴大0.1個百分點。其中，9月份CPI同比上漲0.7%，漲幅比上月回落0.1個百分點；環比持平。前三季度，豬肉價格下跌依舊(jiù)是壓低(dī) CPI 的(de)主要因素，扣除食品和(hé)能源價格後的(de)核心CPI同比上漲0.7%，漲幅比上半年(nián)擴大0.3個百分點。前三季度，PPI同比上漲6.7%，漲幅比上半年(nián)擴大1.6個百分點；其中9月份同比上漲10.7%，環比上漲1.2%。受短(duǎn)期市(shì)場供需缺口尚未縮小疊加煤炭和(hé)部分高(gāo)耗能行(xíng)業産品價格上漲等因素影響，工業品價格漲幅繼續擴大，生産資料、生活資料差距繼續拉大。采掘、原材料工業成為(wèi)此次PPI同比、環比上漲的(de)主要拉動因素。
9月份，社融增量2.9萬億，同比少增5675億，主要拖累項是表外票(piào)據融資、人民币貸款和(hé)信托貸款等分項新增規模同比有(yǒu)明顯收縮，新增政府債券融資在去(qù)年(nián)高(gāo)基數影響下同比大幅下滑，有(yǒu)效需求偏弱；社會融資規模同比增長(cháng)10%，漲幅回落0.3個百分點，為(wèi)疫情以來新低(dī)。
前三季度，貨物進出口總額283264億元，同比增長(cháng)22.7%。其中，出口155477億元，增長(cháng)22.7%；進出口相抵，貿易順差27691億元。9月份，進出口總額35329億元，同比增長(cháng)15.4%。其中，出口19830億元，增長(cháng)19.9%，高(gāo)于市(shì)場預期。主要受海外經濟複蘇進程疊加供應鏈修複緩慢影響，支撐9月份出口延續高(gāo)增長(cháng)。
二、政策動态
10月8日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，進一(yī)步部署做(zuò)好今冬明春電力和(hé)煤炭等供應，保障群衆基本生活和(hé)經濟平穩運行(xíng)。會議指出，今年(nián)以來國(guó)際市(shì)場能源價格大幅上漲，國(guó)內(nèi)電力、煤炭供需持續偏緊，多種因素導緻近期一(yī)些地(dì)方出現拉閘限電，給正常經濟運行(xíng)和(hé)居民生活帶來影響。要發揮好煤電油氣運保障機(jī)制作用，有(yǒu)效運用市(shì)場化手段和(hé)改革措施，保證電力和(hé)煤炭等供應。要改革完善煤電價格市(shì)場化形成機(jī)制，有(yǒu)序推動燃煤發電電量全部進入電力市(shì)場，鼓勵地(dì)方對小微企業和(hé)個體工商(shāng)戶用電實行(xíng)階段性優惠政策。同時堅決遏制“兩高(gāo)”項目盲目發展，完善地(dì)方能耗雙控機(jī)制，推動新增可(kě)再生能源消費在一(yī)定時間內(nèi)不納入能源消費總量。推動重點領域實施節能降碳改造，在主要耗煤行(xíng)業大力推進煤炭節約利用。
10月20日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，要求進一(yī)步加大對中小微企業纾困的(de)政策支持力度。會議指出，保中小微企業等市(shì)場主體，就是保就業，也有(yǒu)利于增加供給、穩定物價。要多策并舉有(yǒu)針對性加大助企纾困力度。防止大宗商(shāng)品漲價向下遊産業傳導使中小微企業承受成本壓力，抓緊研究包括階段性減稅降費在內(nèi)的(de)普惠性政策，鼓勵地(dì)方對中小微企業在減免房屋租金、水電費等方面給予支持，減輕企業負擔，幫助渡過難關。推動中小微企業向“專精特新”方向發展，提升市(shì)場競争力。
10月27日，國(guó)務院總理(lǐ)李克強主持召開國(guó)務院常務會議，部署對制造業中小微企業等實施階段性稅收緩繳措施，進一(yī)步加大助企纾困力度。會議決定，對今年(nián)四季度制造業中小微企業實現的(de)企業所得稅和(hé)國(guó)內(nèi)增值稅、國(guó)內(nèi)消費稅及随其附征的(de)城市(shì)建設維護稅，以及個體工商(shāng)戶、個人獨資和(hé)合夥企業繳納的(de)個人所得稅（不含其代扣代繳的(de)個人所得稅）實行(xíng)階段性稅收緩繳。緩稅自(zì)今年(nián)11月1日起實施，至明年(nián)1月申報期結束。緩稅措施延期繳納時間最長(cháng)為(wèi)3個月。同時，會議要求，各地(dì)各相關部門要簡化緩稅事項辦理(lǐ)流程，加快辦理(lǐ)進度，加強政策宣介解讀，确保惠企政策精準直達快享，嚴防不符合條件的(de)企業騙取享受緩稅政策。
三、産業發展聚焦
近日，國(guó)家發展改革委印發《遼甯沿海經濟帶高(gāo)質量發展規劃》，規劃期為(wèi)2021-2030年(nián)。《規劃》要求，根據區位條件、資源禀賦、産業基礎以及資源環境承載能力，加快提升大連的(de)示範帶動作用，加強“渤海翼”和(hé)“黃海翼”協同發展，充分發揮國(guó)家級新區、自(zì)貿試驗區、開發區等重點開發開放平台作用，形成“一(yī)核引領、兩翼協同、多點支撐”的(de)高(gāo)質量發展總體布局。其中，“一(yī)核引領”為(wèi)充分發揮大連優勢，強化輻射帶動，打造高(gāo)質量發展主引擎。着力優化産業結構，加快建設現代海洋城市(shì)，提升東北(běi)亞國(guó)際航運中心、東北(běi)亞國(guó)際物流中心發展水平，建成高(gāo)水平開放合作樞紐。“兩翼協同”要求，統籌推動“渤海翼”營口、盤錦、錦州、葫蘆島和(hé)“黃海翼”丹東兩翼協同創新、協同改革、協同開放。“多點支撐”要求，依托重點開發開放平台，推動錯位發展、協同互補，形成高(gāo)質量發展的(de)重要支撐。
10月11日，銀保監會發布《關于2021年(nián)銀行(xíng)業保險業高(gāo)質量服務鄉村振興的(de)通知》，提出要進一(yī)步強化各類機(jī)構定位、服務重點，着力提升差異化競争能力，構建層次分明、優勢互補的(de)服務體系。鼓勵銀行(xíng)業金融機(jī)構建立服務鄉村振興的(de)內(nèi)設機(jī)構。在內(nèi)部政策傾斜方面，在原有(yǒu)經濟資本配置、內(nèi)部資金轉移定價、人員配備、考核激勵、費用安排的(de)基礎上，鼓勵銀行(xíng)在信貸審批流程、授信權限、産品研發方面對鄉村振興業務予以政策傾斜。
10月14日，中華人民共和(hé)國(guó)主席習近平在第二屆聯合國(guó)全球可(kě)持續交通大會開幕式上發表《與世界相交 與時代相通 在可(kě)持續發展道(dào)路上闊步前行(xíng)》的(de)講話。會議強調，第一(yī)是要堅持開放聯動，加強基礎設施“硬聯通”、制度規則“軟聯通”；第二是堅持共同發展，為(wèi)其他國(guó)家交通基礎設施建設提供更多支持；第三是堅持創新驅動，大力發展智慧交通和(hé)智慧物流，推動大數據、互聯網、人工智能、區塊鏈等新技術與交通行(xíng)業深度融合；第四是堅持生态優先，加強綠(lǜ)色基礎設施建設，推廣新能源、智能化、數字化、輕量化交通裝備；第五是堅持多邊主義，完善全球治理(lǐ)。圍繞落實聯合國(guó)2030年(nián)可(kě)持續發展議程，全面推進減貧、衛生、交通物流、基礎設施建設等合作。習近平主席講話體現出我國(guó)将重點支持智慧交通與智慧物流發展，而智慧交通的(de)可(kě)持續發展離(lí)不開大數據、人工智能等新興技術，可(kě)持續關注新興科(kē)技在交通行(xíng)業的(de)滲透進程；同時，綠(lǜ)色基建領域符合當前雙碳發展目标，可(kě)關注後續配套政策的(de)出台。
10月20日，中共中央、國(guó)務院發布《成渝地(dì)區雙城經濟圈建設規劃綱要》。這是指導當前和(hé)今後一(yī)個時期成渝地(dì)區雙城經濟圈建設的(de)綱領性文件，是制定相關規劃和(hé)政策的(de)重要依據。《規劃綱要》共12章(zhāng)，提出了推動成渝地(dì)區雙城經濟圈建設的(de)9項重點任務，包括構建雙城經濟圈發展新格局、合力建設現代基礎設施網絡、協同建設現代産業體系、共建具有(yǒu)全國(guó)影響力的(de)科(kē)技創新中心、打造富有(yǒu)巴蜀特色的(de)國(guó)際消費目的(de)地(dì)、共築長(cháng)江上遊生态屏障、聯手打造內(nèi)陸改革開放高(gāo)地(dì)、共同推動城鄉融合發展、強化公共服務共建共享等。
10月20日，國(guó)家能源局綜合司發布通知，積極推動新能源發電項目能并盡并、多發滿發。一(yī)是按照“能并盡并”原則，對具備并網條件的(de)風電、光伏發電項目，切實采取有(yǒu)效措施，保障各電網企業及時并網。二是按照“多發滿發”原則，嚴格落實優先發電制度，加強科(kē)學(xué)調度，優化安排系統運行(xíng)方式，實現新能源發電項目多發滿發，進一(yī)步提高(gāo)電力供應能力。三是加大統籌協調力度，加快風電、光伏發電項目配套接網工程建設，與新能源發電項目建設做(zuò)好充分銜接，保障同步投運。
10月23日，全國(guó)人大常委會發布《關于授權國(guó)務院在部分地(dì)區開展房地(dì)産稅改革試點工作的(de)決定》。會議決定授權國(guó)務院在部分地(dì)區開展房地(dì)産稅改革試點工作。試點地(dì)區的(de)房地(dì)産稅征稅對象為(wèi)居住用和(hé)非居住用等各類房地(dì)産，不包括依法擁有(yǒu)的(de)農村宅基地(dì)及其上住宅；土地(dì)使用權人、房屋所有(yǒu)權人為(wèi)房地(dì)産稅的(de)納稅人；非居住用房地(dì)産繼續按照《中華人民共和(hé)國(guó)房産稅暫行(xíng)條例》、《中華人民共和(hé)國(guó)城鎮土地(dì)使用稅暫行(xíng)條例》執行(xíng)；本決定授權的(de)試點期限為(wèi)五年(nián)。
近日，《電動乘用車共享換電站建設規範》（簡稱《規範》）團體标準已經通過審查，預計于年(nián)內(nèi)正式發布。按照有(yǒu)關政策，今年(nián)下半年(nián)，我國(guó)将在全國(guó)範圍內(nèi)開展換電模式應用試點，在試點城市(shì)開展換電模式車輛推廣，鼓勵在公交、出租、城市(shì)物流配送、港口、礦山等公共領域率先試點，在私人領域推動商(shāng)業化運營。此次系列标準的(de)推出無疑将為(wèi)換電試點提供助力，加速換電模式普及。
10月26日，國(guó)務院印發《2030年(nián)前碳達峰行(xíng)動方案》。《方案》将碳達峰貫穿于經濟社會發展全過程和(hé)各方面，重點實施能源綠(lǜ)色低(dī)碳轉型行(xíng)動、節能降碳增效行(xíng)動、工業領域碳達峰行(xíng)動、城鄉建設碳達峰行(xíng)動、交通運輸綠(lǜ)色低(dī)碳行(xíng)動、循環經濟助力降碳行(xíng)動、綠(lǜ)色低(dī)碳科(kē)技創新行(xíng)動、碳彙能力鞏固提升行(xíng)動、綠(lǜ)色低(dī)碳全民行(xíng)動、各地(dì)區梯次有(yǒu)序碳達峰行(xíng)動等“碳達峰十大行(xíng)動”。同時，在完善經濟政策方面，《方案》提出，大力發展綠(lǜ)色貸款、綠(lǜ)色股權、綠(lǜ)色債券、綠(lǜ)色保險、綠(lǜ)色基金等金融工具，設立碳減排支持工具，支持符合條件的(de)綠(lǜ)色企業上市(shì)融資、挂牌融資和(hé)再融資。研究設立國(guó)家低(dī)碳轉型基金，支持傳統産業和(hé)資源富集地(dì)區綠(lǜ)色轉型。鼓勵社會資本以市(shì)場化方式設立綠(lǜ)色低(dī)碳産業投資基金。
參考：中銀證券、南京證券等公開資料
